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银华永泰积极债券型证券投资基金2017年第1季度报告

发布日期:2021-11-18 18:55   来源:未知   阅读:

  基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2017年4月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 银华永泰积极债券  交易代码 180029  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2011年12月28日  报告期末基金份额总额 64,758,513.94份  投资目标 在严格控制基金资产风险和确保投资组合流动性的前提下,通过积极主动的可转换债券投资管理,力争为投资者提供最优的当期收益和稳定的长期投资回报。  投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究分析和投资管理优势,采取自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选相结合的投资策略,在挖掘可转债及其它固定收益类金融工具的债券特性,获取债券组合稳健收益的基础上,通过积极主动的研究分析挖掘可转债及其他权益类金融工具的股票特性,以优化投资组合的整体风险收益特征,追求基金资产的风险调整后收益。 本基金的投资组合比例为:本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%,其中可转债(含可分离交易的可转换债)的投资比例为基金资产的20%-95%;本基金投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%;本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。  业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。  风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。  基金管理人 银华基金管理股份有限公司  基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 银华永泰积极债券A 银华永泰积极债券C  下属分级基金的交易代码 180029 180030  报告期末下属分级基金的份额总额 2,049,707.72份 62,708,806.22份   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)   银华永泰积极债券A 银华永泰积极债券C  1.本期已实现收益 25,491.91 1,163,618.71  2.本期利润 -9,312.79 328,730.23  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0017 0.0036  4.期末基金资产净值 2,711,764.61 80,118,412.75  5.期末基金份额净值 1.323 1.278  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华永泰积极债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -0.38% 0.09% -0.51% 0.16% 0.13% -0.07%  银华永泰积极债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -0.47% 0.08% -0.51% 0.16% 0.04% -0.08%   自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定:投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%,其中可转债(含可分离交易的可转换债)的投资比例为基金资产的20%-95%;投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%;持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    孙慧女士 本基金的基金经理 2016年10月17日 - 6.5年 硕士学位。2010年6月至2012年6月任职中邮人寿保险股份有限公司投资管理部,任投资经理助理;2012年7月至2015年2月任职于华夏人寿保险股份有限公司资产管理中心,任投资经理;2015年3月加盟银华基金管理有限公司,历任基金经理助理;自2016年2月6日起担任银华保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金和银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理;自2016年10月17日起兼任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2016年12月22日起兼任银华远景债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。  姜永康先生 本基金的基金经理、公司总经理助理、投资管理三部总监及固定收益基金投资总监。 2013年7月8日 2017年1月23日 14年 硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。自2008年1月8日至2009年2月18日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2007年1月30日至2014年12月15日期间兼任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2008年12月3日至2017年1月23日期间兼任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理,自2011年6月28日至2014年12月15日期间兼任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理,自2013年8月15日至2014年12月15日期间兼任银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。  注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年1季度,权益市场整体小幅上行。在此过程中,经济的供需再平衡、大类资产配置再平衡以及“两会”的召开使得再通胀与改革两条主线表现亮眼,主板与中小板走势强于创业板。债券市场则在经济平稳、流动性紧缩、金融监管强化的共振下,年初剧烈调整后进入震荡格局。债券各品种的长短端期限利差处于历史较低水平,同时信用风险持续呈现点状暴露之态。 1季度,本基金采继续坚持稳健的投资策略,在控制信用风险的前提下保证基金组合的流动性。权益方面,继续自下而上精选绩优标的,主题上兼顾国企改革与再通胀要素。债券方面,总体以持有为主,同时结合市场环境变化择机进行了结构优化。 展望2017年2季度,经济环境仍有望延续低位平稳之势,与此同时,资产价格高企、金融监管趋严、海外主要国家货币紧缩等因素均使得国内货币政策易紧难松。在“抑泡沫与防风险”共振背景下,权益市场大概率呈现结构分化和区间震荡特征,周期进入关键抉择期,而改革主题的关注度也在上升。债券市场则在前期诸多利空因素的影响逐渐钝化之际,短期存在一定的交易性行情,然而中长期仍将受到基本面、流动性以及金融监管的持续压制。 2季度,本基金将积极采取结构优先的策略。权益投资将围绕以下线)国企改革在多个行业的渗透推进;(2)优质自下而上的价值成长标的;(3)关注景气趋势上行的产业,如新能源汽车等。债券投资则将继续以持有为主,同时结合市场环境与流动性变化,积极参与波段行情以增厚投资组合收益。 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金A级基金份额净值为1.323元,本报告期A级基金份额净值增长率为-0.38%,同期业绩比较基准收益率为-0.51%;截至报告期末,本基金C级基金份额净值为1.278元,本报告期C级基金份额净值增长率为-0.47%,同期业绩比较基准收益率为-0.51%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 6,477,733.50 6.45   其中:股票 6,477,733.50 6.45  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 91,074,325.90 90.63   其中:债券 91,074,325.90 90.63   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 1,318,070.00 1.31  8 其他资产 1,614,754.24 1.61  9 合计 100,484,883.64 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 3,597,089.50 4.34  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 633,912.00 0.77  F 批发和零售业 402,123.00 0.49  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 636,029.00 0.77  K 房地产业 838,680.00 1.01  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 369,900.00 0.45  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 6,477,733.50 7.82   报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 300323 华灿光电 70,200 855,036.00 1.03  2 600376 首开股份 69,600 838,680.00 1.01  3 600887 伊利股份 43,500 822,585.00 0.99  4 601186 中国铁建 48,800 633,912.00 0.77  5 000687 华讯方舟 26,500 443,875.00 0.54  6 601336 新华保险 9,700 409,243.00 0.49  7 600335 国机汽车 31,100 402,123.00 0.49  8 600418 江淮汽车 33,900 397,308.00 0.48  9 000888 峨眉山A 27,000 369,900.00 0.45  10 002055 得润电子 11,350 247,316.50 0.30   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 13,991,600.00 16.89  2 央行票据 - -  3 金融债券 9,220,000.00 11.13   其中:政策性金融债 9,220,000.00 11.13  4 企业债券 25,048,403.70 30.24  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债(可交换债) 42,814,322.20 51.69  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 91,074,325.90 109.95   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 113008 电气转债 269,940 30,889,234.20 37.29  2 019539 16国债11 140,000 13,991,600.00 16.89  3 160213 16国开13 100,000 9,220,000.00 11.13  4 122594 12泉州01 55,900 5,748,756.00 6.94  5 110032 三一转债 50,000 5,553,000.00 6.70   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 120,666.31  2 应收证券清算款 175,243.68  3 应收股利 -  4 应收利息 1,318,844.25  5 应收申购款 -  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 1,614,754.24  报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 113008 电气转债 30,889,234.20 37.29  2 110032 三一转债 5,553,000.00 6.70  3 110034 九州转债 2,849,228.00 3.44  报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银华永泰积极债券A 银华永泰积极债券C  报告期期初基金份额总额 6,063,403.77 433,275,820.36  报告期期间基金总申购份额 45,145.70 11,480.78  减:报告期期间基金总赎回份额 4,058,841.75 370,578,494.92  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) - -  报告期期末基金份额总额 2,049,707.72 62,708,806.22  注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况   序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比  机构 1 2017/01/01-2017/03/31 428,058,758.90 - 370,000,000.00 58,058,758.90 89.65%  产品特有风险  投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大线)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。   影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华永泰积极债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华永泰积极债券型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华永泰积极债券型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站()查阅。 银华基金管理股份有限公司 2017年4月21日